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La maggior parte dei family office gestisce portafogli che combinano azioni pubbliche, investimenti a reddito fisso e un'ampia gamma di attività alternative. Per le famiglie con un patrimonio ultraelevato che cercano di preservare e accrescere la propria ricchezza, questi investimenti forniscono una diversificazione del portafoglio, l'accesso al potenziale premio di illiquidità e una copertura contro la volatilità del mercato.
Tuttavia, come illustriamo di seguito, gli investimenti alternativi comportano una certa complessità operativa: richiami di capitale, programmi di distribuzione, pianificazione dei flussi di cassa, valutazioni e rischio di liquidità, tutti elementi da gestire tra più gestori, depositari e giurisdizioni.
È qui che entra in gioco Masttro. La piattaforma, potente e intuitiva, centralizza senza soluzione di continuità questi dettagli complessi in un'unica visione sicura per i membri della famiglia, i gestori patrimoniali e i consulenti.
"Con Masttro abbiamo gli strumenti per gestire asset non tradizionali e questo si traduce nell'opportunità di fornire un servizio molto più ampio della gestione degli investimenti". - Henry Urquiri, Direttore, Futura Asset Advisors (MFO)
Punti di forza
Le principali categorie di investimenti alternativi nei portafogli dei family office
Nell'ultimo decennio i family office hanno costantemente ampliato le loro allocazioni agli investimenti alternativi. Secondo il rapporto JPMorgan Global Single Family Office 2024, gli investimenti alternativi rappresentano oggi circa il 45% del portafoglio medio dei family office. Questo spostamento riflette una chiara strategia: le famiglie facoltose cercano rendimenti più elevati, diversificazione del portafoglio e una copertura contro la volatilità del mercato attraverso il private equity, il venture capital, l'immobiliare, gli hedge fund e altri asset illiquidi.
Allo stesso tempo, i casi di studio dimostrano che i family office spesso gestiscono centinaia di posizioni alternative su più depositari, rendendo il monitoraggio delle richieste di capitale, dei NAV e della rendicontazione delle performance una grande sfida operativa. Piattaforme come Masttro sottolineano l'importanza della tecnologia per consolidare questi asset, automatizzare l'elaborazione dei documenti e fornire visibilità in tempo reale sulle partecipazioni illiquide.
La tabella che segue illustra le principali categorie di asset alternativi in cui investono tipicamente i family office e i motivi per cui questi investimenti sono fondamentali per le strategie di ricchezza a lungo termine.
Costruire una piattaforma tecnologica di successo per il Family Office
Ulteriori classi di attività gestite dai family office
Altre classi di attività all'interno delle categorie di dati patrimoniali e di allocazione nella piattaforma di Masttro:
- Infrastrutture - Azioni e debiti nei settori dei trasporti, delle utilities, delle energie rinnovabili e dei progetti su larga scala.
- Risorse naturali - Agricoltura, terreni boschivi, produzione di energia e materie prime.
- Prodotti strutturati - Strumenti su misura di rischio/rendimento legati ai mercati azionari, al reddito fisso o a benchmark alternativi.
- Attività digitali - Criptovalute, titoli tokenizzati e altre attività basate su blockchain con misure di cybersecurity dedicate.
- Attività passionali - Arte, oggetti da collezione, auto d'epoca e altre partecipazioni non finanziarie registrate come parte del bilancio totale.
- Impact / ESG Investments - Allocazioni allineate agli obiettivi sociali e ambientali, integrate nell'allocazione complessiva del portafoglio.
- Azioni quotate - Azioni quotate in borsa detenute insieme ad alternative per mantenere un equilibrio di liquidità.
Otto sfide per i family office nella gestione degli asset alternativi
Le sfide che i family office devono affrontare nella gestione delle complessità degli asset alternativi sono molteplici: qui ne evidenziamo otto principali:
- Rischio di liquidità - Bilanciare le attività liquide e illiquide per far fronte alle richieste di capitale, alle distribuzioni e agli impegni familiari in corso.
- Capital Call Management - Coordinamento dei pagamenti tra più fondi di private equity, venture capital e credito privato.
- Allocazione del portafoglio - Comprendere le esposizioni tra azioni pubbliche, mercati privati e investimenti a reddito fisso.
- Pianificazione successoria - Assicurare che le strutture di trasferimento del patrimonio e di pianificazione successoria siano in sintonia con la strategia di portafoglio.
- Pianificazione fiscale - Coordinamento tra giurisdizioni e classi di attività per garantire la conformità e l'efficienza.
- Data Ingestion - Aggregazione di dati provenienti da depositari, gestori di fondi e piattaforme specializzate.
- Rischi normativi - Stare al passo con l'evoluzione delle normative e delle tensioni geopolitiche che interessano i mercati privati.
- Stress Testing - Modellazione di scenari di ribasso del mercato, tendenze secolari e condizioni di mercato mutevoli.
Come Masttro offre una visione unificata degli investimenti alternativi
Masttro è stato progettato per i family office per consolidare tutte le attività finanziarie e non finanziarie in un'unica piattaforma sicura. La piattaforma:
- Utilizza moduli di intelligenza artificiale per automatizzare l'ingestione dei documenti per gli estratti conto NAV, i richiami di capitale e gli avvisi di distribuzione, oltre ad automatizzare le attività ripetitive per semplificare la reportistica.
- Si collega direttamente ai depositari, agli amministratori del mercato privato e alle banche con feed giornalieri sicuri a livello di transazione, evitando la necessità di intermediari terzi.
- Supporta le funzionalità multi-entità per i trust dinastici, le transazioni intersocietarie e le transazioni interfamiliari.
- Integra flussi di lavoro automatizzati per le proiezioni dei flussi di cassa, l'analisi dell'allocazione del portafoglio e gli aggiornamenti delle valutazioni.
- Protezione dei dati sensibili con cybersicurezza di livello militare e crittografia dei dati in ogni momento, con il supporto di un'architettura cloud privata su base svizzera e controlli granulari delle autorizzazioni per gestire i singoli utenti.
- Offre potenti funzionalità di reporting personalizzato via web e mobile, con un'interfaccia utente intuitiva che garantisce l'adozione da parte dei professionisti del family office e dei membri della famiglia.
Una visione centrale per gli asset alternativi
Dal private equity e dal venture capital al real estate, agli hedge fund, al credito privato e oltre, gli asset alternativi hanno portato ulteriore complessità ai family office. È per questo che Masttro è stato fondato nel 2010: per consentire ai family office di tenere traccia di ogni asset nel contesto, sia liquido che illiquido, da un'unica piattaforma che fornisce un'unica fonte di verità.
Il successo di Masttro nel fornire questa visione consolidata consente ai gestori patrimoniali di agire rapidamente in condizioni di mercato mutevoli. La piattaforma supporta la pianificazione successoria ed ereditaria e consente la visibilità per i membri della famiglia, proteggendo al contempo i dati sensibili. Masttro trasforma una visione frammentata in un quadro completo del patrimonio del family office, consentendo di prendere decisioni migliori attraverso le generazioni.
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